优秀的投资人创造利润,伟大的投资人创造价值

#商业07:14195

众译鸣谢

原文字幕:原文字幕由译学馆搜集制作完成

译文字幕:研究僧于2017.07.27制作完成

审核过程:6

字幕详情

(金融能重拾声誉吗?)
我一直在关注着这件事
在过去的几年到一二十年里
金融业已经被妖魔化了
就某些方面而言 这也是情理之中的
有那么多金融崩溃的实例
我们看过了太多的金融活动都是在榨取价值
而不是创造价值
这很令人担忧
而且 你知道的 那不仅是金融业的危机
还包括金融业的各个方面
某种程度上而言 还包括分析管理部门 银行
所以 下面这两点着实让人不安
A:人们对金融业的印象很糟糕
B:金融业有时的确很糟糕
但事实上 我们的生活离不开金融
所以我们需要恢复金融业的声誉
我们之所以离不开它 是因为
它是现代经济非常重要的核心
所以我认为 即使那些对金融业非常沮丧的人
也得承认金融业的核心地位
而且 我们必须改善它
我们得靠它去发展公司
储蓄 贷款读大学
为退休存钱
而且创新通常也需要资助
所以金融真的是经济活动的中心
我们必须尝试去弄清的是
它是如何 为什么变成榨取价值
而不是创造价值
你怎么知道你是否在创造价值
创造价值的秘诀又是什么呢?
所以 你知道 这些听起来会太专业
事实上 我用了一个关于天赋的寓言故事来说明这一点
这个寓言来自《圣经》
非常的古怪 残酷
它非常贴切直观地表现了
金融学课本里关于价值创造的逻辑
我想说的是 这个故事描写了三个仆人
有两个很好地利用了他们的天赋
而另一个埋没了他的天赋
人们常常不知道天赋(talent)这个单词
在古代有金钱(money)的意思
在现代观念里
我们把它看成一种能力
但这个故事的巧妙之处是
它描绘出了价值创造和金融的基本奥妙
专业点说 就是
你压缩成本
你超出了人们的预期
你维持了长期的运营
并且你持续增长
所以 这就是公司创造价值的方法
这是价值创造的小窍门
我所讲的完全来自这个寓言
事实上 卫理公会的创始人
约翰.卫斯理.米歇尔
他的一篇关于《天赋的寓言》的文章
基本上讲明了价值创造的根本秘诀
和教科书上讲的如出一辙
你也知道 像压缩成本
类似的 你知道 回报要大于付出
永不言弃
面向大众
诸如此类
所以《天赋的寓言》这本书巧妙地说明了
创造价值的秘诀
就是创造幸福生活的秘诀
这只是一个例子 书中还有许多
类似的例子
金融业误入歧途的原因之一是
人们将它变得过于复杂了
所以我在本书中只是讲了些故事
这些来自文学 哲学 历史学的故事
能将金融的概念变得非常直观
所以 理论上你只要看一眼这本书
就能获得大量的思想
仅仅通过读故事就能掌握金融的核心理念
我认为这是让人理解金融更为有效的方式
我希望在这个揭秘的过程中
人们能受到鼓舞 你知道
他们将了解金融是什么
他们将了解金融的功能
他们会对金融的默默奉献心存感谢
即使它现在比较糟糕
人们在谈到或想到金融以及
身陷金融危机时会更加有勇气
金融的核心包括很多不同的概念
最重要一个是风险和保险的概念
我们需要了解风险的普遍性
然后去思考生活中的相关的事物是如何偿付的
风险可以界定事物的价值
定价与风险有什么关系
所以说风险真是金融的一大内涵
它是我们思考证券和它的定价方式
以及大量的公司金融的基础
这是一个非常核心的观点
所以 比如说 为了解释风险和保险
以及风险的普遍性
我用了两个有趣的人作为例子
哲学家查尔斯·桑德斯·皮尔斯和
诗人华莱士·史蒂文斯
这两个人
对风险和保险都深有体会
但是你可能还没在金融书里见过他们
我觉得你会通过这种不同的方法
探索到风险和保险的内涵
关于风险和保险存在许多误解
首先 人们觉得风险是完全随机的
事实上 风险是可以弄懂的
风险存在固定的模式并且可控
实际上 这就是金融的本质
金融业的任务就是研究这些模式和规律
然后找到管控它们的方法
所以说 风险并不是完全随机的
风险就是:你不知道哪个特定的结果会出现
但是所有结果的模型都存在于生活中
可以帮助我们操控那些看起来混乱的事情
事实上 这正是保险公司在做的
许多金融业人士试图通过
探索这些规律来理解混乱
事实上 这正是查尔斯·桑德斯·皮尔斯
我上文提到的哲学家
在生命的最后时刻仍四处游说
"我们都是保险公司"的原因
因为我们都是保险公司
我们都试图理解混乱
而他是实用主义的奠基人
而他理解混乱的诀窍是:
去体验 去尝试 尝试一切
这是一个在生活中非常实用的方法
也是保险公司采用的方法
一旦你接受了风险的普遍性
那你就得考虑
风险管控 尤其是 风险对冲
其中反直觉的一点是
有很多方法可以帮你管控风险
比如分散投资 期权
人们对这些感到困惑
是因为他们觉得这些只是结果
就像你只是为了规避风险对你的影响
你知道 事实上这些措施
可以让你有能力冒更大的风险
所以你可以采用 可以买一点保险
然后你就能加大赌注了
所以 比方说期权
人们认为期权 也就是金融期权 是一种赌博
你知道 它们可以是赌博
但是实际上 我们把在金融活动中使用期权
看作是一种保险 一种保护
而且这种保护让你敢进行
更大的个性化投资 就是因为
有这些期权给你提供保障
所以风险管理实际上是金融的一大部分
因为它让你有能力承担更大的风险
以下内容有剧透 , 请注意打开姿势

精彩推荐

  • 两个绝招帮你找到人生使命

    02:481550

  • Facebook的算法是如何让扎克伯格成为史上最有影响力的人?

    09:28114

  • 科学家和哲学家对艺术的观点错在哪?

    02:42196

  • 最美公式:Wilczek凭什么拿到诺贝尔奖?

    06:5784

  • 空间和时间都不是真实的

    03:05422

  • 爱的科学

    08:44405

  • 测测你的视觉智力是否足够强

    04:55282

  • 接受你的现实才能赢

    03:36383

更多视频, 请移步译学馆APP欣赏  GET APP